投資信託のリスクとリターン

期待する収益と期待に反する損失の「幅」のことを「リスク」いいます。つまりリスクとリターンは表裏一体の関係にあり、リスクを小さくしようとすると期待される収益は限られ、利益を追求するとその分のリスクは大きくなります。

期待どおりの運用ができれば収益を得ることができますが、期待に反して損失を被った場合、投資元本を割り込む（元本割れする）ことがあります。

投資信託には値動きがありますが、要因は大きく分けて以下の3つとなります。

下図はすべて年平均リターンが5％のシミュレーションです。年平均リターンが同じでも価格の振れ幅が大きくなるほど、長期的に効率のよい資産づくりは難しいようです。
安定的な資産づくりの方法として、価格変動（リスク）の小さい資産に投資するという選択肢があります。

一般的には、投資する資産の種類を増やすほど、一度に値下がりする危険性は小さくなるといわれています。ひとつの資産が値下がりしても、残りの資産が順調ならば、その分をカバーすることができるからです。

「卵はひとつのカゴに盛るな」という格言がありますが、資産運用にあたってはひとつの資産に集中せず、いくつかの資産に分散させた方がよいという教えです。

安い時に買って高い時に売ることが理想ですが、なかなかうまくできるものではありません。
投資時期を分けることで、一度に購入するよりも平均購入単価を安定させる効果が期待できます。

• 上記の数字はあくまで仮定であり、将来の成果を約束するものではありません。また、単純化のために極端な値動きで説明しています。
• 「時間分散」投資は将来の収益を約束したり、相場下落時における損失を防止するものではありません。相場が上昇し続ける場合など、時間分散投資が全ての状況によって一括投資よりも優れているものではありません。
• 算出にあたっては、購入時の手数料・税金・分配金等を考慮していないため実際の投資とは異なります。

投資信託は、長期保有を前提として運用しています。株式も債券も価格変動は避けられませんが、短期の値動きの幅にふり回されずに、長い期間で保有すると一般的にリスクを抑えることができるといわれています。

• 上記はあくまでシミュレーションであり、将来の投資成果を予想・保証するものではありません。
• 日本株式、海外株式といった具体的な指数等への言及は、あくまで例示のために行っているものであり、金融庁が具体的な指数やそうした指数を用いた商品等への投資を推奨するものではありません。
  出典：金融庁「NISA早わかりガイドブック」